整改大限将至，P2P职业生计现状、选择与破局

根据《暂行办法》要求，网贷渠道合规整改期限为12个月，《暂行办法》发布于2016年8月24日，意味着本年8月24日将成为P2P渠道的整改大限。大限降临之前，鸡犬不宁、着匆促慌好像才是正常的职业现象，而就这几个月的职业体现来看，悉数过分安静。监管准则相继落地、职业整改有序推进、成交量稳步添加，看似沉着的背面终究隐藏着什么?

据苏宁金融研究院的调查，短短一年时刻，从暴得台甫到身败名裂、人人喊打，网贷渠道阅历了苍茫、困难挑选，终究，咱们各走了各的路，有些渠道灰心丧气，开端搬运战场;有些渠道加大投入，意欲扩展比例;有些渠道则趁波逐浪，意兴阑珊，积极性全无。正所谓有人辞官归故乡，有人星夜赶科场，有人在家睡大炕。

挑选的背面，无非是利益权衡后的两害相权择其轻。下面，咱们来详细盘点一下。

排名剧烈动乱，职业加快分解

自2016年《暂行办法》出台以来，笔者就在提一个观念，即职业进入快速分解期，这一定论，在数据上得到验证。

以网贷之家发布的2016年12月网贷渠道交易量为根据，对排名前100的渠道进行盯梢剖析，会发现2016年12月-2017年5月之间，这100家渠道的排名呈现了剧烈变化。其间，18家渠道跌出前100名，只要82家渠道保住了职业前100的方位。

在这82家渠道中，15家渠道的名次变化超越20位，5家名次提高，10家名次下降，其间翼龙贷、鹏金所、信和大金融三家渠道均归于在2016年12月排名职业前20的超级大渠道。15家渠道的名次变化坐落10-20位之间;52家渠道名次变化较小，在10位以内。

考虑到现在职业处于整改期，渠道排名的剧烈变化与运营情况的好恶直接关系不大，更多地或许仍是事务转型和战略挑选的客观成果。接下来，咱们别离进行扼要剖析。

超大渠道的苦恼：转型与包围乏力

取2016年12月排名前20的渠道为超大型渠道，对超大渠道而言，银行存管等合规门槛不再是难题，怎么继续坚持高增加并安定职业方位，才是它们最关怀的工作。

关于这20家渠道，笔者逐个去官网阅读了一遍，简直无一例外都是网贷+理财产品代销的双线组合。从运营战略上看，一边尽力弱化网贷的性质，比方一些渠道会建立独立的子公司专门担任网贷事宜，将网贷产品与整个渠道进行切开;一边在力推理财产品代销，主要是代销金交所的定时理财产品、代销基金和代销保险产品。

但是从交易量上看，大渠道的双线组合展开地并不顺畅，一边是网贷端交易量下降的困扰，一边是理财代销端面对用户出资习气的难题。

2017年1-5月，P2P职业月度交易量月均环比增速为0.37%，前20大渠道为-7.18%，远低于职业平均水平。而从这20家渠道内部来看，则呈现了显着的分解，陆金服、翼龙贷、鹏金所等几家渠道月度交易量月均下降15%以上;小赢理财、鑫合汇等几家渠道的月度交易量月均增速根本坚持在15%以上。

见下图。

大渠道交易量的下降，主要原因在于，根据告贷限额要求，自动削减乃至撤销大额标的发布，而小额的消费金融类财物一时又难以补足，终究导致渠道可供出资标的求过于供，交易量下降。与此同时，一向专心消费金融等小额财物范畴的渠道，受限额方针影响不大，仍能坚持稳步地增加。而一些渠道仍未认真对待告贷限额要求，依旧在发布超限额的出资标的，也相应坚持了稳定地增加。

而就基金出售、定时理财(代销金交所产品，金交所的监管方针仍有不确定性)、黄金出财物品等代销类产品来看，网贷渠道并无明显的优势。以基金出售为例，多年堆集的网贷出资者客群是网贷巨子的中心优势，问题在于，基金和网贷是两类不同的理财产品，背面对应着彻底不同的出资逻辑。

若把基金作为投机品看来，许多人习气于使用股票账户来购买，和股票类财物在一个账户中操作;若把基金作为定投类的长期出资品，对应地是一种小额、继续的出资行为，许多人习气于在理财产品。

明显，与超大型渠道的去P2P化转型不同，中型渠道则挑选了在网贷范畴深耕，并使用职业整改的空档期，全力保增加，力求在新的商场格式中占有更有利的方位。

2017年1-5月，20家中型渠道中，15家渠道月均增速坚持正增加，其间财富我国、网利宝、博金贷和温商贷4家渠道月均增速坚持在10%以上。5家渠道月均增速为负增加，其间钜宝盆、铜掌柜2家渠道月均增速均为-10%以下。

对中型渠道而言，并非认识不到只做网贷事务的局限性，仅仅，对他们而言，在网贷事务上都还未能真实站稳脚跟，转型一站式渠道仍是很奢华的挑选。

不过，在网贷事务的逆袭上，中型渠道也面对着许多困难。在当时的监管框架下，只要消费金融、车贷等小额财物是合规的，恰恰也是竞赛最为剧烈的。

不只2000多家P2P渠道在布局，商业银行、互金巨子、消金公司、小贷公司、分期渠道等都在加快进入。尤其是2017年4月份，监管对现金贷产品的整理，高息形式开端面对越来越多的不确定性，消费金融职业开端进入比拼利率的新阶段。关于实力一般的中型渠道而言，这无疑是严峻的应战。

小型渠道，整改压力大，事务开展意兴阑珊

取2016年12月交易量排名81-100名的渠道为小渠道，小渠道的重心明显在合规整改上。

20家渠道中，仅5家渠道在2016年末之前上线了资金存管，5家渠道在本年上线了资金存管，6家渠道本年签订了资金存管协议但并未上线，剩下4家渠道并未发表银行存管相关信息。

从排名变化看，20家渠道中，9家渠道名次滑落职业前100名。剩下11家渠道中，除和信贷、小猪理财、生菜金融3家渠道交易量月均增速高于10%外，其他8家渠道均坚持了正增加，但增速较低。

大都渠道要么交易量负增加，要么坚持低速增加，对增加的诉求明显低于中型渠道。其实，不难理解，小渠道实力较弱，影响力一般，在职业分解过程中完成逆袭的概率很低。不过，从渠道布景上看，20家渠道中，超越1/4的渠道具有上市公司或国资布景，这也部分解说了其不思进取的原因，由于背靠实力雄厚的股东，无论怎么，都能活下去。

远景展望：前路崎岖，出路各异

从不同类型渠道的战略挑选能够看出，网贷新规给渠道带来的影响清晰可见，展望未来，出路各异：

超大型渠道踏上转型之路，前路崎岖，转型成功，则有望成为大型互金集团，但就大都渠道而言，终究仍是会战略缩短，不得不把悉数精力收回到网贷事务上来。

中型渠道相对而言方针最为清晰，那就是保增加，不过，这些渠道迟早会发现，没有转型的增加或许是很难继续的。

小型渠道则代表了职业中的大大都，趁波逐浪，它们要的，仅仅活下去罢了。

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